Chứng khoán cơ sở là gì và khác biệt thế nào với chứng khoán phái

Chứng khoán cơ sở là gì

Chứng khoán cơ sở (Underlying Security) được sử dụng với mục đích làm tài sản cơ sở cho sự hình thành của chứng quyền và một số loại chứng khoán phái sinh. Vậy chứng khoán cơ sở có khác biệt như thế nào so với chứng khoán phái sinh?

>> Lợi ích của hợp đồng tương lai? Tại sao nên đầu tư?

Chứng khoán cơ sở là gì?

Chứng khoán cơ sở là tên gọi chung cho những sản phẩm chứng khoán như cổ phiếu, chỉ số, trái phiếu, tỷ suất lợi nhuận, đơn vị tiền tệ hoặc hàng hóa… được sử dụng với mục đích làm tài sản cơ sở cho sự hình thành của chứng quyền và một số loại chứng khoán phái sinh.

Chứng khoán cơ sở là gì và khác biệt thế nào với chứng khoán phái sinh?

Như vậy, chứng khoán cơ sở là một điều kiện cần có trong hợp đồng phái sinh, chứng quyền và được chấp thuận bởi bên kia trừ trường hợp chứng khoán cơ sở là một chỉ số, hoặc công cụ phái sinh là một quyền chọn hoán đổi trong đó chỉ có tiền mặt được trao đổi vào ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh. (nội dung tham khảo từ investopedia.com)

Để trở thành chứng khoán cơ sở, cổ phiếu, trái phiếu… phải đáp ứng nhiều điều kiện và các tiêu chí theo quy định của Ủy ban chứng khoán Việt Nam. Chẳng hạn, cổ phiếu đạt tiêu chuẩn để là chứng khoán cơ sở cho phát hành chứng quyền đó phải thuộc chỉ số VN30 hoặc HNX30, hoặc các chỉ số tương đương thay thế, vốn hóa trên 5.000 tỷ, giá trị giao dịch 25% free float và không có lỗ luỹ kế.

Đặc điểm của chứng khoán cơ sở

  • Tổ chức phát hành là tổ chức hành chính. Đây cũng là đơn vị quy định điều khoản của từng sản phẩm cụ thể.
  • Thị trường giao dịch là thị trường cơ sở và dùng tài khoản hiện tại, đã kích hoạt để giao dịch.
  • Người mua có quyền thực hiện giao dịch chứ không bắt buộc như nghĩa vụ. Không thể bán chứng khoán cơ sở khi chưa nắm giữ.
  • Sau khi giao dịch, chứng khoán cơ sở sẽ được chuyển giao giữa tổ chức tài chính và nhà đầu tư.
  • Rủi ro: Không có trung tâm bù trừ rủi ro khi tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán.

Chứng khoán cơ sở là gì và khác biệt thế nào với chứng khoán phái sinh?

Khác biệt giữa chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh

Nội dung

Chứng khoán Cơ sở

Chứng khoán Phái sinh

Số tiền/cổ phiếu cần để giao dịch

3: Rơi vào bẫy của siêu lừa DK Trade, nhà đầu tư mất trắng hàng

Phải có đủ 100% tiền và cổ phiếu trước khi giao dịch.

Có thể vay ký quỹ (vay margin) để mua thêm cổ phiếu (chỉ áp dụng cho một danh sách cổ phiếu nhất định).

Chỉ cần một phần giá trị chứng khoán phái sinh.

Cần phải ký quỹ để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán.

Thời gian giao dịch

09h00 – 11h30; 13h00 – 15h00

08h45 – 11h30; 13h00 – 14h45

Thời gian sở hữu

3: Đòn bẩy tài chính là gì? Sử dụng thế nào cho hiệu quả? – GoValue

Không giới hạn

Sở hữu tối đa đến ngày đáo hạn

Số lượng niêm yết

Có giới hạn (phụ thuộc vào tổ chức phát hành cổ phiếu)

3: Đòn bẩy tài chính là gì? Sử dụng thế nào cho hiệu quả? – GoValue

Không giới hạn

Khối lượng giao dịch tối thiểu

100 cổ phiếu

1 hợp đồng

Khối lượng giao dịch tối đa

500.000 CP/ lệnh đối với sàn HOSE – 999.990 CP/ lệnh đối với sàn HNX và Upcom

500 hợp đồng/lệnh

Khối lượng nắm giữ tối đa

Không giới hạn, trừ một số trường hợp đặc biệt hạn chế tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài.

Nhà đầu tư cá nhân: 5.000 hđ

Tổ chức: 10.000 hđ

Nhà đầu tư chuyên nghiệp (tổ chức có tư cách pháp nhân): 20.000 hđ

3: Web3 là gì? Top 10 các coin Web 3.0 tiềm năng 2022 – Mitrade

Khả năng bán khống chứng khoán

Chưa được thực hiện

Thực hiện bằng hình thức tham gia vị thế bán

Có nên đầu tư chứng khoán cơ sở hay không?

Dù là chứng khoán phái sinh hay chứng khoán cơ sở thì vẫn luôn có những ưu, nhược điểm nhất định. Việc nên hay không nên đầu tư hoàn toàn phụ thuộc vào mục đích đầu tư, kỳ vọng lợi nhuận cũng như khẩu vị rủi ro của từng người.

Bởi những cổ phiếu, trái phiếu… đủ điều kiện là chứng khoán cơ sở thường được phát hành bởi những doanh nghiệp, đơn vị uy tín, sức khỏe tài chính tốt nên chứng khoán cơ sở sẽ phù hợp với nhà đầu tư dài hạn, ưa thích sự an toàn. Tuy nhiên, lợi nhuận trước mắt thường không quá cao.

Trong khi đó, chứng khoán phái sinh cũng mang đến nhiều cơ hội hấp dẫn nên cũng tiềm ẩn những con sóng ngầm có thể nhấn chìm nhà đầu tư, nhất là trong giai đoạn thị trường biến động dữ dội. Mặt khác, chứng khoán phái sinh là sản phẩm đầu tư có kỳ hạn và thanh toán chênh lệch trực tiếp bằng tiền mặt vào ngày đáo hạn nên nhà đầu tư dễ bị động vì sự thúc ép của yếu tố thời gian.

Chứng khoán cơ sở là gì và khác biệt thế nào với chứng khoán phái sinh?

Để được hướng dẫn đầu tư chứng khoán với chi phí thấp, bạn hãy liên hệ với TKSIC – đầu tư và tích lũy thông minh.

TKSIC – Đầu tư và Tích lũy thông minh

Địa chỉ: Lầu 10, Tòa nhà MB Sunny Tower, 259 Trần Hưng Đạo, Cô Giang, Q.1

Hotline: 08 3656 3656

Email: support@tksic.vn

Related Posts